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李開復年度總結演講:互聯網紅利期已結束 將重點布局5領域

時間:2016/9/23 15:38:17    來源:新浪科技

    李開復李開復

     新浪科技訊 923日上午消息,創新工場2016年度峰會在深圳舉行,除了宣布在創新工場華南中心正式落戶深圳,李開復還以《中國互聯網的創新和趨勢》為題,對當前趨勢以及創新工場認為的投資機會發表了演講。(李根)

     以下為創新工場董事長李開復演講實錄:

     各位大家上午好,今天我想跟大家分享的主要有以下幾點:

     一,我們眼中今天中國互聯網的現狀以及我們從中看到的重大投資機會;

     二,創新工場現在對重大投資領域的部署;

     三,我們過去一年的表現。

     在創新工場創立之初,我們主要關注的是互聯網,后來我們在游戲、社交、應用APP領域都做了很好投資。但是我們從來沒有把自己定位成一個僅僅投資互聯網的公司,我們實際上要做的是成為一家追隨科技趨勢的投資公司:如果一個公司能夠最了解科技的趨勢和方向,找到這個風口,而且在別的投資人和創業者沒有看到的時候就把錢帶進去,這樣會給投資者帶來很大的回報。

     創新工場具有兩大特色,,我們是最懂投資者的VC,第二,我們會給我們的創業者帶來的價值。今天我將主要圍繞這兩點解釋我們所看到的未來趨勢,同時投資之后會給創業者什么價值。

     . 互聯網的新趨勢與新機會

     現狀與趨勢

     首先,講一下國內互聯網的重大趨勢改變。這些趨勢和改變意味著我們的投資和方向也需要不斷調整,我們每一年都在調整方向。

     下面這張圖所告訴我們的是近年幾個重大趨勢的改變。


     左上角的數據告訴我們,雖然中國是世界上的互聯網,但是其用戶成長率在下降,這就意味著,過去那種依靠人口紅利的創業模式,僅僅靠燒錢、燒用戶,之后再琢磨怎么賺錢的模式已經不是最好的模式,因為中國互聯網人口已經接近飽和。

     當然,接近飽滿的時候這些人越來越有錢,越來越能夠移動支付,他可能帶來新的投資機會,但以前所謂幾個小朋友做一個APP炒火炒紅的創業模式已然很難行得通了。

     左下角的數據顯示,雖然App總量在快速成長,但實際非活躍的App,也就是僵尸APP卻是越來越多。這也再一次告訴我們,現在要再一次尋找新的風口,新的標的,新的投資方向。

     過去一段時間,我們也看到一些人口紅利創業模式在做向下一步的自然延伸。從七年前五年前看過來,我們會發現,一個企業往往先是依靠人口紅利做起來,然后慢慢找到賺錢的方法,而它所在的行業也會從剛開始的藍海變成紅海,從很多競爭者變成少數的,直到趨于壟斷,所以看到美團也好,58也好,現在都是通過合并來尋找下一步成長的機會。


 

     最近大家都在說的互聯網寒冬,實際上與目前市場的估值過高不無關系。從上面左邊兩個圖我們可以看到,確實在VC眼中,現在的項目太貴,在創業者看來,又找不到投資。賣者不愿意降價,買者不愿意付費,所以市場就會變得冷清。

     從投資案例數看,2015年是非常好的一年,但是從今年前半年的數據看,如果后半年跟前半年一樣的話,今年整體的投資案例數大概只能達到2015年的水平。

     從這個角度看起來,大家可能會有一些擔心,但是實際上不是這樣。雖然數據告訴我們整個大環境可能有點問題,像P2PO2O可能開始有點讓人擔心,但是在有不少的領域還是非常火。例如人工智能、ARVR、教育市場等這幾個市場都非常火,都發展得非常好。這些重點成長的領域或者所謂的風口,其實投資量是在增加的。

     創新工場投資的幾個案子,包括馭勢科技吳甘沙,包括第四范式,這幾個公司都是在所謂的泡沫,所謂寒冬的時候用非常好的估值融到下一輪。雖然他們沒有足夠大的收入,但當這些公司有很棒的創始人,找到了一個好的風口時,他們其實是不需要擔心投資的,而相應的,VC也不需要再去看過去的什么紅海了,而是在把時間放在看這些新的崛起的領域有什么機會。

     創新工場的投資策略

     下面這張圖內容非常豐富:


 

     上圖中,藍色的柱形是我們創新工場在各個行業投資數量的真實數據,橘色的曲線則是市場對該領域的追逐熱度。曲線向上代表熱度高,大家都在往里鉆,曲線位置低則代表著大家都不想投。

     張是P2P金融行業。所謂P2P金融就是利用一個賣家的機會在網上形成一個市場,他有可能打破金融市場的壟斷,可以產生非常好的機會,但是也可能帶來很多欺詐,產生很多道德風險以及監管難題,鑒于這些顧慮,我們創新工場從來沒有進入P2P金融。

     我記得我生病回來,記者一直問我為什么不進入P2P,我的回答是擔心這個行業會發生問題,結果后來真的發生了。所以現在也沒有人再問我們這個問題了。

     這其實說明我們一向非常謹慎。做風投當然有可能錯過一兩個機會,但是更重要的是我們抓在手里的那些機會都是對的,其他的,即便錯過一兩個也沒關系,事實上不投也OK的。

     在對于金融的改革和金融創新方面,我們看的還是它里面核心的技術,無論是人工智能的技術,還是區塊鏈的技術,這些技術對金融的改革是真實的、可持續的、長期的。

     對金融創新和AI的投資證明了我剛才所講的投資原則。我們可以看到,在我們2012年做AI投資的時候,業界還沒有聽過AI2013年也是一樣,2015年開始有意識了,2016年到AlphaGo的時候,我們已經投資了幾十個案子,這就是我們作為創新工場識別趨勢的優勢。

     從上面我們可以看到,O2O的來臨,還有消費升級,這兩個有點相關的領域實際上已經慢慢被識別為重要的機會領域。O2O我們從來不認為是不成立的,O2O今天即便燒了很多錢,很多挑戰和公司倒閉,但是滴滴這一個公司說不定能賺回所有出行公司輸掉的錢。問題只是在于有些公司燒錢太快,這樣的方法一定會失敗的,這實際上不是O2O的問題,而是VC的風格和選擇問題。從上圖可以看到,在O2O方面我們整體來說基本是跟市場走得差不多,但是實際投資的量又是非常少的,我們的投資非常謹慎,我們所投的公司量并不多,錢也不多,絕大多數的情況都挺好。

     消費升級待會再詳細解釋,這里只是想強調的是,當人口紅利消失的時候,這些已經成為移動互聯網用戶的群體,他們實際上在想的是怎么樣生活得更好,這是我們特別重視的領域,在消費升級這個詞還沒有造出來我們就投了很多案子。

     在2014年我們停止了對移動游戲的投資,因為我們認為游戲已經達到一個頂峰。但因為在投資游戲的時候,我們對虛擬和變現有了非常深刻的理解,因此把我們怎么在虛擬社會里賺錢這個認知投射到了新的領域:文化娛樂。

     文娛這個領域可能看起來很廣,但是簡單來說就是電影、電視劇、綜藝節目,無論在網上還是傳統渠道上這些內容都很賺錢,但是他們未來會更多的進入網絡時代,他們需要學習怎么用游戲的那套方法來運營、獲利、變現,所以我們非常奇怪的變成了很多電影、電視的最好的投資伙伴,這是我們當初沒有料到的事情,從中也賺到錢——雖然這可能不是最高的回報。

     從以上這些行業投資例子可以看到,創新工場最希望做的,就是成為最懂科技趨勢的投資人,而到底我們是不是懂,看一下我們的投資領域就很清楚:我們選擇投或不投,我們選擇在哪些領域投,我們選擇在哪些領域轉移方向,數據最有說服力。

     雙幣基金為什么是必須的


 

     在今天的中國融資領域里面,一個雙貨幣資金是必須的。為什么這么看?我來講一下理由。

     回顧過去的10年,國內最頂尖的VC肯定是美金投資人,但最近幾年人民幣也越來越受創業者青睞。但這兩種基金都各自特點,因此對于創業者,他就需要根據自己的需求來決定是需要美元投資還是人民幣投資。關于兩者的區別,大家可以從上圖中清晰的看到。

     另外需要強調的是,美金的周期是10+2,我們人民幣的周期是5+2,美國標準的項目可能是的成功概率只有10%,但是可以得到100倍回報,最典型的人民幣項目能夠成功退出的概率是40%,但是可能是8倍到10倍回報。

     作為一個管理雙幣基金的VC,我們很高興為兩者服務,我們希望對所有的創業者都有吸引力,我們必須要有兩種貨幣,并不是所有的VC都清晰的看到這一點,但我們認為看到這一點并作合適調整是最好的。這也驗證了創新工場有獨特的眼光和風格和魄力,在正確的時候作一些正確的改變。

     二. 創新工場的重大投資部署

     人工智能

     既然人口紅利已經到頂了,移動互聯網也基本風口已過,那么下一個革命是什么?下一個革命是人工智能。

     我們認為在未來10年,大部分人類需要思考5秒鐘以下的工作都會被取代,比如我們巴曙松教授寫的文章,或者《紐約時報》的文章這些不會被簡單的替代,但是簡單的、交易型的,所有中介的公司,所有助理的公司、職位都會消失。人工智能沒有我們腦子那么奧妙的結構,但是當它掌握了比人這一輩子能看到數據還多的數據量的時候,輔以特殊的學習方式,它就可以超越人了。

     在這里可以看到創新工場對人工智能的藍圖,這里可以劃分成五部分,是大數據,第二個感知,我們認為語音和人臉、物體的識別會越做越好,對自然語言的理解在一個領域可以做得很好,但是跨領域還需要更長的時間,還有在傳感器方面,現在都比較貴,但是隨著大量的生產就會變便宜。機器人更多是商業的應用,而不是家庭的應用,因為機器人實際上離人的期望值還挺遠,但是我們并不是不看好所有家庭機器人,也有一個例外的,比如可以播放音樂增加家庭娛樂性的機器人等等。


 

     中間棕色的是最重要的,就是平臺的形成,我們認為平臺的形成還有幾年。當有平臺時,人工智能就可以普及,應用就可以井噴了,這個還要45年。這45年非常關鍵,因為在人工智能平臺未形成之前的這段時間,人工智能專家還會有非常獨特的優勢,如果我們找到這些專家就有創業的機會。任何一個好的技術變成一個平臺都需要若干年時間的演化,移動互聯網如此,人工智能如此。

     我們在人工智能方面投了很多公司,我們獨特的優勢是我們在中國、美國都有投資。美國的投資非常著重AI的領域,同時中國畢業的學生對AI興趣非常大,國內外有很多頂尖媒體都報道了我們所投資的公司,例如《紐約時代》、《福布斯》雜志等都已經報道了我們的項目。

     文化娛

     我們第二大投資領域應該是文化娛樂領域。文娛我們看兩個方向。是IP,而且是可持續性的,呈高成長性的那種IP。第二要看用戶的平臺,當然平臺是可遇不可求的,不是在創業天就做出一個平臺,這是兩個我們主要看到的方向。


 

     那么在內容方面我們一個專長,過去跟大家介紹的,就是了解95后,我們有一批經理,每天去找新的現象和投資機會,比如當年投美圖秀秀、SNH48,比如說我們投了動漫,是日本最頂尖的,還有我們投了古風,年輕人很喜歡這個,這些可能不見得在座的人都了解,因為95后這一批人真正出生在成長在虛擬世界里面的,他們的思維方式跟我們都不一樣。


 

     我很幸運的是,雖然當我的90后孩子在用他們喜歡的產品時,我沒有辦法再追上他們的腳步,但是由于我的孩子允許我在Facebook上成為他的朋友,所以我還是有機會了解這些新東西的趨勢。終有一天,我們會發現我們老了,孩子們玩的東西玩不慣了,最后就OUT,我相信在國內看到直播、網紅,他們還會越走越快,終有一天他們也會OUT,我的悲傷你們有一天也會感同身受到。

     因為我們做的SNH48,因為我們做了馬東的《奇葩說》,因為我們是懂互聯網的VC,因為我們懂對接,我們就成為了傳統娛樂界的好朋友,如果他們中誰想創業,想走互聯網的路線,我們就成為他們的選擇。

     在線教育

     下一個領域是在線教育。


 

     我們看到的幾個趨勢,一個是教育可以靠互聯網來傳播、獲客,因為音頻視頻質量的問題慢慢得到解決,所以空間、距離不是問題,你遠程也可以學習,而且一樣清楚、精彩。第二是,在線教育要關注現實問題:家長希望孩子升學,老師希望學生分數越高,所以出現了越來越多交互性強的、趣味性強的,能夠真正讓孩子們多學到知識的創業創新。另外我們看到,AI是可以運用到教育上的,該做什么方向,給家長什么暗示,讓孩子該走什么路線,這都是人工智能的優勢。

     在教育上我們投了三個比較大的代表性公司,個是VIPKID,第二個是在老師在課堂上用,非常能夠幫助學生成長的工具盒子魚,它已經進入一萬個學校,而且基本上所有頂尖城市的頂尖高中都在用它,做英語教學。第三是The ONE智能鋼琴,這個以前介紹過了,現在他一個月的銷售接近6000臺。

     B2B

     再下面是B2B的領域,B2C的時代已經達到峰值,下面我們更想看的是產品怎么樣和產業鏈對接,怎么樣能夠賣東西給企業用戶而不是終極用戶。我們認為B2B也能夠進入3.0的時代,不是關心怎么買得最快、最便宜,而是關心怎么買到最適合他的,怎么才能最快的獲得服務。另外,我們跟釘釘是合作伙伴。


 

     消費升級

     再下面我想講的是消費升級,大家都想過好的生活,那么好的生活蘊涵有什么機會?個機會是可以經過渠道做過去沒有的產品和品牌,比如說要出發告訴大家出行不一定要去旅行社,要出發是適合中國的。


 

     第二,左邊是互聯網傳播的方式,比如經過微博、微信公眾號可以傳播很多新的品牌和產品,過去是沒有的,比如我們投資的新風尚等。設計是過去很難打造的一個產品,但是現在有互聯網、網紅的力量,這些是不是可以改變?

     右下角我們可以看到重組的供應鏈,比如說我們在飲食方面,因為互聯網和送餐改變了中國的飲食習慣,也感謝百度外賣和餓了嗎,所以這方面我們投的都是這一類的公司。原麥山丘因為有自己的平臺很快獲得幾千萬的利潤。

     三. 創新工場過去一年的成績

     最后,我想介紹一下,左邊看到的是我們3億美元資金,感謝大家對我們的信任,右邊是第二期人民幣基金,25億,也感謝大家對我們的信任。


 

     在我們繼續幫助創業者培訓方面,我們繼續在做我們的兄弟會,也在做我們的群英會,新銳營、同學會等等,讓我們有更多的資源。感謝我們基金規模大了,這些創業者如果到了A輪或者B輪我們都可以投資它。


 

     去年我們帶中國創業者去參觀了硅谷,拜訪了比如說谷歌、蘋果、Facebook等等大公司,見到了硅谷的頂級的創業者,在這過程中我們的創業者都獲得了很大的啟發。這幾年一些中國創業者成功速度很快,但是在實現一個偉大夢想和做一個百億甚至千億美元公司的過程中,中國創業者還有很多要跟美國學習,這也是很特殊的、也只有創新工場能做到的培訓項目。


 

     另外我們在北京上海,今天在深圳成立了公司,我們還有眾多合伙伙伴能夠大力幫助我們的創業者,當我們產品需要代言的時候,也找到明星在各個地方幫他們推廣。

    

     最后一點,昨天我們創新工場宣布成立了人工智能工程院,我們想做的是把特別早期的科學家拉進來幫他們創業,科學家創業跟過去APP創業是不一樣的,因為科學家特別有技術能力,但并不是特別好的CEO,所以要幫他們找CEO,但是這些人創造的價值非常大,我過幾天就要去美國,把美國頂級的華人拉回來,讓他們參與我們的工程院,只要他們要創業,我們就投資他們,謝謝大家!  

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